全球重大金融危机回顾

一帘幽梦

美国次贷危机引发的全球性金融危机使得人们对未来的经济预期感到悲观有些甚至绝望。而正确看待历史上影响巨大的几次金融危机事件，能够使我们至少对已经发生的事件及产生的影响有相对客观的比较和了解。通过观察，我们发现发生在资本主义国家的金融危机往往都有相似的背景和共同的联动效应，这使历史上数次金融危机表现极为一致。

    有人将经济中的泡沫现象生动地比喻成是银行家在鱼池里养鱼。当银行家向鱼池里放水就像是在放松银根，向经济体大量注入货币，各行各业的人就开始在金钱的诱惑下日夜苦干，努力创造财富。当银行家看到收获的时机成熟，就会突然收紧银根，开始从鱼塘中抽水，这时鱼塘中的多数鱼儿就只有绝望的等着被捕获的命运。

1907年经济危机

    1907年3月，美国爆发了交易所危机。原因是当时兴起的信托投资公司享有许多银行不能经营的业务，政府监管过于宽松，导致信托投资公司过度吸纳社会资金并投资于高风险的行业和股市。危机爆发时，整个金融市场陷入极度投机状态。后来流言四起，一些信托公司遭到恶意挤兑。由于现金短缺，无法向排队等待取钱的储户支付本金和利息，1907至1908年，美国破产的信贷机构超过了300个，共负债3．56亿美元，还有2．74万家工商企业登记破产，共负债4．2亿美元。1907年的危机中，美国工业生产下降的百分比要高于在此以前的任何一次危机，失业人数最多时估计为500万-600万人，这是以前各次危机中未曾有过的。危机波及世界许多国家，德、英、法竭力向自己的殖民地倾销商品。这样一系列危机加剧了英德、法德之间的矛盾，第一次世界大战在危机中孕育。

1929年危机

    1929年10月24日，纽约股票交易所的股票价格突然从高峰暴跌，那些平时被认为可靠的大公司股票价格一路向下翻着跟斗，29日股票惨跌到一个新低，一天之内被抛售1638万股，损失比协约国所欠美国的战债还大5倍。而此前的美国金融市场同样充斥着疯狂的投机热情，股市暴涨，居民所有积蓄都用来投资。突然美联储提高交易利率，同时提高银行利率，投机商的资金从股市疯狂出逃，导致了上一幕中的暴跌。农业资本家为维持高价，确保利润，除缩小耕地面积、实行减产外，还把大量农产品、畜产品加以销毁。原材料价格回落，劳工过剩，工资减少，400万人失业。3年时间共有8812家银行倒闭。

1973年“石油危机”

    1973年，爆发了第四次中东战争，阿拉伯国家运用石油武器来对支持以色列的国家（美国）实行石油禁运，削减石油产量。结果是石油价格从最初的暴涨70%到后来的疯涨400%，第一次石油危机爆发。油价上涨的直接受益方是美国，因为美国向沙特提供诱人的条件使得沙特保证了对美国的石油供应，同时使得美元成为购买石油的结算货币单位，由此来控制石油市场。到了1978年，伊朗发生政治局势的变换，造成了石油生产的不稳定，生产一度从每天600多万桶降到了70万桶。这样，第二次石油危机也出现了。石油危机的出现，大大影响了西方国家的经济，尤其是日本。第一次石油危机，就马上使日本出��了严重的经济萧条，导致了外汇的大量外流。

上世纪80年代债务危机

    这次危机的潜在原因还是1973年的石油危机。当时的拉美国家和东南亚的很多国家在高油价下通货膨胀严重，国内过度贷款现象普遍。这时，美国又顺势大幅提高利率，使得这些不得不依赖进口石油的国家成为待宰的羔羊，大量资金被高油价吞噬。到了1981年，危机首先从墨西哥开始，其到期的公共债务本息达到268．3亿美元，墨西哥无力支付本息，要求国外银行准许延期支付，但是遭到拒绝。政府不得不在1982年夏宣布无限期关闭兑汇市场，暂停偿付外债等措施，从此爆发了债务危机。其后，巴西、阿根廷、秘鲁等国家也相继告急。

1987年金融****

    1987年10月19日，美国的道·琼斯工业股票下跌了508点，跌幅为22．6％。全国损失5000亿美元。这一天被称为 “黑色星期一”。10月20日，伦敦股票市场下跌249点，损失达11％，约为500亿英镑。香港股票停止交易。巴黎股票市场下跌9．7％，东京股票市场下跌14．9％。造成美国股票市场发生剧烈振荡的直接原因是金融投机，导致了股票市场的不稳定，美国连年出现的巨额财政赤字和贸易赤字是引发这次股票暴跌的罪魁祸首。在1987年暴跌以前，美国连续5次提高利率，投资股票的利润相对较低，导致了相当一部分资金持有人的投资方向发生了变化。这也是后来间接导致日本经济泡沫的导火索。

日本经济泡沫

    在1987年金融****时，迫于美国的压力，日本银行下调利率，使得东京市场的资金大量流向美国市场。随后日本银行系统出现流动性泛滥，大量廉价资本涌向股市和房地产，东京的股票年增长率达到40%，房地产甚至超过90%，一个巨大的金融泡沫诞生。同时由于日元升值导致出口下降让很大一部分企业从��行贷款炒股来减少损失。1989年底，日本股市达到历史巅峰，此时大肆做空的“日经指数认沽权证”在海外热卖，日本股市终于崩溃，涉及到银行业和保险业，最终让当时风靡全球的制造业功亏一篑，此后日本经济陷入了长达十几年的衰退，房地产连续14年下跌。

亚洲四小龙告急

    1997年7月，大量热钱涌入泰国，受到人民币和日元贬值的挤压和强势美元的冲击，泰国中央银行宣布提高利率，泰铢对美元的汇率随即大幅下跌，而由泰铢贬值为序幕的金融风暴迅速席卷东南亚各国，并触发了韩国的金融危机。日本、香港等金融市场和全球股市激烈动荡，中国经济也承受了巨大的压力。从表面上看，亚洲金融危机的直接导火索是国际金融投机商的兴风作浪。实际上，导致这场金融危机的深层原因则是这些国家的经济结构性失调；金融调控不力；经常项目赤字过高；过分依赖外国游资等众多原因。亚洲金融危机持续两年多，是战后世界规模最大、影响最深的金融危机。它使一些国家经济一度衰退，世界经济增长放慢，1998年世界国内生产总值的增长率将只达1997年的将近一半。东南亚金融危机造成的区域性通货紧缩，以及对全球经济的负面影响，在相当一段时间内都难以解除。时至今日，虽然一些国家的经济开始步出低谷。但是，这些国家的经济复苏之路仍将是曲折的。

[ 本帖最后由 一帘幽梦 于 2008-10-24 21:21 编辑 ]